Black & Scholes model 
Het Black & Scholes model kan gebruikt worden om de theoretische waarde van
Europese call- en putopties te bereken. U vindt dit calculatiemodel op de koersenpagina van elke index en ieder aandeel binnen de spelsite. In de Optiecalculator wordt standaard
gerekend met de historische volatiliteit over de afgelopen 100 dagen en het huidige
rentetarief van de ECB, maar het is mogelijk om deze gegevens te wijzigen. De
theoretische waarde van een optie kan verschillen van de huidige optiekoers doordat
bijvoorbeeld voor het eind van de looptijd dividend uitgekeerd wordt of omdat
de verwachte volatiliteit afwijkt van de historische volatiliteit.
Grieken
Delta
De Delta geeft aan hoe de optiepremie zich zal ontwikkelen bij een koersverandering
van de onderliggende waarde. Een Delta van 0,5 betekent dat de optie 0,50 euro
meer waard zal worden als de onderliggende waarde met 1 euro stijgt. Een hoge
Delta geeft dus aan dat de optie scherp reageert op koersbewegingen van de onderliggende
waarde. Een putoptie heeft een negatieve Delta, aangezien de optie minder waard
zal worden bij een stijgende koers van de onderliggende waarde.
Gamma
De Gamma geeft aan hoe de Delta zich zal ontwikkelen bij een koersverandering
van de onderliggende waarde. Een Gamma van 0,1 betekent dat de Delta met 0,1 stijgt
(daalt) als de onderliggende waarde met 1 euro stijgt (daalt). De Gamma geeft
dus aan hoe scherp de Delta reageert op koersbewegingen van de onderliggende waarde.
Vega
De Vega geeft aan hoe de optiepremie zich zal ontwikkelen bij een verandering
van de volatiliteit. Een Vega van 0,1 betekent dat de optiepremie met 0,10 euro
stijgt (daalt) als de volatiliteit met 1% toeneemt (afneemt).
Rho
De Rho geeft aan hoe de optiepremie zich zal ontwikkelen bij een verandering
van de rentestand. Een Rho van 0,1 betekent dat de optiepremie met 0,10 stijgt
als de rente met 1% toeneemt. Een putoptie heeft een negatieve Rho, aangezien
de optie minder waard zal worden bij een stijgende rente.
Weekopties
Vanaf 26 mei 2006 zijn op Euronext Amsterdam ook weekopties op de AEX verhandelbaar. Deze weekopties expireren vrijdags om 16:00 uur. De procedure voor de settlementsprijs is hetzelfde: vanaf 15.30 wordt elke minuut de stand geregistreerd en het gemiddelde van deze 31 tikken is de expiratiestand.
Nu is de kortste looptijd een maand. De langstlopende opties eindigen vijf jaar na introductie. Er zijn twee belangrijke voordelen aan weekopties:
- Ten eerste is bij kortlopende opties het hefboomeffect het grootst. Dit is met name interessant wanneer opties worden gekocht. De investering kan binnen no time het veelvoudige waard zijn.
- Bovendien hebben de nieuwe opties grote voordelen voor wie graag opties schrijft. De premie-erosie is immers het grootst bij kortlopende opties. Naarmate expiratie naderbij komt, wordt de afname van het premiebedrag versneld groter.
| 
